إن فترة حكم صانع الرقائق القصيرة باعتبارها الشركة الأكثر قيمة في العالم هي علامة على عصر التكنولوجيا الناشئة.
يقول آدم، البالغ من العمر 44 عاماً، عندما قرر الاستثمار في أسهم تدعى Nvidia الشهر الماضي: “الأمر كله يتعلق بالذكاء الاصطناعي، ومن الواضح أن هناك أموالاً فيه”.أجا في صناعة الضيافة في لندن. “إنه المستقبل”، يعلن، حتى لو كان يجد صعوبة في تذكر اسم الشركة، وكيفية نطقها، أو ما الذي تفعله بالضبط في مجال الذكاء الاصطناعي (AI).
إذا كانت Nvidia تحظى باهتمام الجمهور الآن، فقد مضى وقت طويل وقد لفت انتباه وول ستريت. وتفوقت شركة تصنيع الرقائق البالغة من العمر 31 عامًا هذا الأسبوع على شركتي أبل ومايكروسوفت لتصبح الشركة الأكثر قيمة في العالم، بقيمة 3.3 تريليون دولار.
تزايد الطلب على وحدات معالجة الرسومات، تعتبرها شركات مثل Meta وMicrosoft على نطاق واسع أفضل طريقة لبناء أنظمة ذكاء اصطناعي كبيرة، وقد ارتفع سهم OpenAI بنسبة 700% منذ إطلاق برنامج الدردشة ChatGPT الناجح في نوفمبر 2022.
إن الصعود غير المسبوق لشركة غير معروفة لمعظم الناس خارج صناعة التكنولوجيا حتى وقت قريب يعكس الشغف بالذكاء الاصطناعي الذي سيطر على وادي السيليكون ووول ستريت على حد سواء. لكن العودة إلى المركز الثالث بعد بضعة أيام تؤكد المنافسة الشرسة في ساحة التكنولوجيا الجديدة هذه.
صعود نفيديا قصة اقتصاد الذكاء الاصطناعي: نموه الهائل، وجذب المستثمرين، ومستقبله الذي لا يمكن التنبؤ به وسوف يعكس تطوره – وربما يحدد – اتجاه ذلك الاقتصاد.
آخر مرة شغلت فيها شركة ذات علامة تجارية غامضة مثل Nvidia هذا المنصب كانت في مارس 2000، عندما تفوقت شركة Cisco لصناعة معدات الشبكات على شركة Microsoft في ذروة فقاعة التكنولوجيا.
في ذلك الوقت، كانت الشركات تستثمر مليارات الدولارات بناء البنية التحتية لثورة ليس فقط في مجال تكنولوجيا المعلومات، لكن الاقتصاد العالمي. مثل شركة Nvidia، حققت شركة Cisco الذهب في بيع المعاول والمجارف الرقمية للباحثين عن الإنترنت. لكن أسهمها لم تعد إلى ذروتها في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.
إن حقيقة أن الإنفاق الرأسمالي المتزايد لشركات التكنولوجيا الكبرى على الذكاء الاصطناعي يعتمد على توقعات الإيرادات بدلاً من الأرباح الفعلية قد أثار المخاوف من أن التاريخ يعيد نفسه.
نمت إيرادات Nvidia بنسبة 262٪ على أساس سنوي في الربع الأخير. ويقول: “أنا أتفهم هذا القلق. ففي حالة شركة Cisco، يقومون ببناء سعة أكبر من الطلب المتوقع، وحتى اليوم لديهم ألياف لا يستخدمونها”. ستايسي راسكون، محللة برنشتاين. “ولكن بالمقارنة مع سعر Cisco في ذروة فقاعة الدوت كوم، يتم تداول أسهم Nvidia بمضاعفات منخفضة جدًا للأرباح المتوقعة.”
تدعي شركة Apple أن متجر التطبيقات يحتوي على حوالي 2 مليون تطبيق، مما يدر مئات المليارات من الإيرادات السنوية للمطورين. تختلف اقتصاديات Nvidia كثيرًا عن تلك المحيطة بشركة Apple. من نواحٍ عديدة، تعد شعبية تطبيق واحد، ChatGPT، مسؤولة عن الكثير من الاستثمار ارتفعت أسهم Nvidia في الأشهر الأخيرة. تدعي شركة تصنيع الرقائق أن لديها 40.000 شركة في نظامها البيئي البرمجي. فبدلاً من بيع مئات الملايين من الأجهزة الإلكترونية الرخيصة للجماهير كل عام، أصبحت Nvidia الشركة الأكثر قيمة في العالم من خلال بيع عدد صغير نسبيًا من رقائق الذكاء الاصطناعي الباهظة الثمن إلى مراكز البيانات الخاصة بالمؤسسات الصغيرة.
كبار موفري خدمات الحوسبة السحابية مثل Microsoft وAmazon وGoogle، وقالت الشركة الشهر الماضي إنها تمثل ما يقرب من نصف إيرادات مركز بيانات Nvidia. وفقًا لمجموعة تحليل الرقائق TechInsights، باعت Nvidia 3.76 مليون شريحة وحدة معالجة رسومات لمراكز البيانات العام الماضي. وكان هذا الرقم كافياً للحصول على حصة قدرها 72% من هذا السوق المتخصص، متخلفاً كثيراً عن المنافسين مثل Intel وAMD.
ومع ذلك، فإن هذه المبيعات تنمو بسرعة. ارتفعت إيرادات Nvidia بنسبة 262٪ على أساس سنوي لتصل إلى 26 مليار دولار في الربع الأخير، الذي انتهى في أبريل، أسرع من Apple في السنوات الأولى لجهاز iPhone.
الطلب على المنتجات وقد حظيت شركة Nvidia بدعم شركات التكنولوجيا التي تغلبت على الشكوك حول قدرات الذكاء الاصطناعي.
بحثًا عن القفزة التالية للذكاء الاصطناعي، تتسابق شركات مثل OpenAI وMicrosoft وMeta وشركة Elon Musk الجديدة xAI لبناء مراكز بيانات أكبر بثلاث مرات من المراكز الحالية، ودمج 100000 شريحة ذكاء اصطناعي في أجهزة كمبيوتر عملاقة. وتبلغ تكلفة كل واحدة من مجموعات الخوادم هذه 4 مليارات دولار من الأجهزة وحدها، وفقًا لشركة الاستشارات SemiAnalogy.
إن الرغبة في المزيد من القوة الحاسوبية للذكاء الاصطناعي لم تختف. جنسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة نفيديا ويتوقع إنفاق أكثر من تريليون دولار في السنوات المقبلة لإعادة تشغيل مراكز البيانات الحالية وإنشاء ما يسميه “مصانع الذكاء الاصطناعي”، حيث يقوم الجميع، من شركات التكنولوجيا الكبرى إلى الدول، بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم.
لن يستمر هذا المستوى من الاستثمار إلا إذا اكتشف عملاء Nvidia كيفية تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي. ومع وصول الشركة إلى قمة سوق الأوراق المالية، بدأ المزيد من الناس في وادي السيليكون يتساءلون عما إذا كان الذكاء الاصطناعي يمكن أن يرقى إلى مستوى الضجيج.
ديفيد كان شريك في شركة سيكويا، أحد أكبر المستثمرين في الشركات الناشئة في وادي السيليكونلقد حذر هذا الأسبوع في إحدى المدونات من “جنون المضاربة” المحيط بالذكاء الاصطناعي و”المعجزة التي سنصبح بها جميعًا أغنياء قريبًا” مع الذكاء الاصطناعي المتقدم ورقائق إنفيديا.
على الرغم من أنه يتوقع قيمة اقتصادية هائلة من الذكاء الاصطناعي، ويقدر كان أن شركات التكنولوجيا الكبرى يجب أن تولد مئات المليارات من الدولارات بشكل جماعي أكثر من عام من الإيرادات الجديدة لإرجاع استثمارك في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بالوتيرة السريعة الحالية. .
ويقول إن العصر الذي يستطيع فيه المسؤولون التنفيذيون في مجال التكنولوجيا تقديم وعود كبيرة بشأن قدرات الذكاء الاصطناعي “يقترب من نهايته”. يورو بينود، الرئيس العالمي للذكاء الاصطناعي وعلوم البيانات في مجموعة العمليات، أحد أكبر المستثمرين في مجال التكنولوجيا في العالم. “سيكون هناك الكثير من الواقع خلال الـ 16 أو 18 شهرًا القادمة حول ما يمكننا وما لا يمكننا فعله.”
لن تكون Nvidia أبدًا شركة استهلاكية ضخمة مثل Apple. ولكن لمواصلة الازدهار، كما يقول المحللون، سيتعين عليها محاكاة صانع iPhone وتطوير منصة برمجية تربط عملائها من الشركات بأجهزتها.
لقد أكد Huang منذ فترة طويلة أن Nvidia هي أكثر من مجرد شركة شرائح. وبدلاً من ذلك، فهي توفر جميع المكونات اللازمة لبناء “حاسوب عملاق كامل”، بما في ذلك الرقائق ومعدات الشبكات وبرنامج Cuda الخاص بها، والذي يسمح لتطبيقات الذكاء الاصطناعي “بالتحدث” مع رقائقها ويعتبره الكثيرون سلاح Nvidia السري.
في مارس، قدم هوانغ نفيديا الاستدلال الخدمات المصغرة، مجموعة من الأدوات البرمجية لتسهيل قيام المؤسسات بتطبيق الذكاء الاصطناعي على قطاعات أو مجالات محددة. وقال هوانغ إن هذه الأدوات يمكن فهمها على أنها “نظام تشغيل” لتشغيل نماذج لغوية كبيرة دعم الدردشةGPT وتتوقع شركة Nvidia أن تكون منصتها البرمجية، والتي تسمى AI Enterprise، “عملًا كبيرًا جدًا”.
حتى الآن، عرضت Nvidia برامجها مجانًا، لكنها تخطط الآن لفرض رسوم على الشركات بقيمة 4500 دولار سنويًا لاستخدام شركة الذكاء الاصطناعي. يعد المشروع أمرًا أساسيًا لجذب المزيد من العملاء من الشركات أو الحكومة الذين ليس لديهم الخبرة الداخلية في مجال الذكاء الاصطناعي التي تتمتع بها شركة تكنولوجيا كبيرة.
تكمن مشكلة Nvidia في أن العديد من عملائها الأساسيين يرغبون في إقامة تلك العلاقة مع المطورين وبناء منصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم. تريد Microsoft من المطورين إنشاء برامج تعتمد على النظام الأساسي السحابي Azure. قدمت OpenAI متجر GPT كنموذج لمتجر التطبيقات. ويقدم إصدارات مخصصة من ChatGPT. تمتلك شركات Amazon وGoogle الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي، مثل Anthropic وMistral وغيرها، أدوات التطوير الخاصة بها. لقد طورت جوجل شريحة مخصصة لتسريع الذكاء الاصطناعي، ووحدة معالجة Tensor، وحذت حذوها أمازون ومايكروسوفت. على الرغم من صغر حجمها، إلا أن كل هذه التحسينات ستجعل العملاء يعتمدون على Nvidia.
تعد هذه التحركات جزءًا من تسريع أوسع لأنشطة Nvidia الاستثمارية في النظام البيئي المتنامي لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. وقد شاركت شركة تصنيف البيانات Scale AI، التي جمعت مليار دولار في الشهرين الماضيين فقط، في جولات التمويل. ميسترال، منافس OpenAI جومقرها في باريس، تم جمع 600 مليون يورو.
وأبرمت Nvidia 116 صفقة من هذا القبيل في السنوات الخمس الماضية، وفقًا لبيانات Pitchbook. بالإضافة إلى الفوائد الاقتصادية المحتملة، تتيح المشاركة في الشركات الناشئة لشركة Nvidia الحصول على فكرة مبكرة عما سيبدو عليه الجيل القادم من الذكاء الاصطناعي، مما يساعد في تحديد خارطة طريق المنتج الخاص بها.
وقال جانجون تشيو، الرئيس التنفيذي لمختبر Imbue لأبحاث الذكاء الاصطناعي الذي دعمته شركة Nvidia العام الماضي: “هوانغ غارق في التفاصيل حول اتجاهات الذكاء الاصطناعي وما تعنيه”.لقد قاموا ببناء فريق كبير للعمل مباشرة مع مختبرات الذكاء الاصطناعي لفهم ما يحاولون بناءه، حتى لو لم يكونوا من عملائهم.“.
هذا النوع من التفكير طويل المدى هو الذي وضع Nvidia في قلب طفرة الذكاء الاصطناعي الحالية. لكن وفقًا لهوانج، فإن رحلة Nvidia لتصبح الشركة الأكثر قيمة في العالم شهدت العديد من التجارب القريبة من الموت، ولا يوجد ضمان لبقاء أي شركة في سوق وادي السيليكون.
© ذا فايننشال تايمز المحدودة [2024]. كل الحقوق محفوظة. FT وFinancial Times هما علامتان تجاريتان مسجلتان لشركة Financial Times Limited. يحظر إعادة التوزيع أو النسخ أو التعديل. شركة EXPANSIÓN هي المسؤولة الوحيدة عن هذه الترجمة ولا تتحمل شركة Financial Times Limited مسؤولية دقتها.
