ترتبط الأسواق الأرجنتينية ارتباطًا كاملاً بالعالم. واندلعت عاصفة في أسواق الأوراق المالية في نيويورك، وخاصة في قطاع التكنولوجيا، واقتربت عائدات سندات الخزانة الأميركية من 4% سنويا، الأمر الذي ضرب الأسواق المحلية.
وتأثرت السندات بالوضع وزادت المخاطر القطرية بمقدار 32 وحدة (+1.7%) إلى 1938 نقطة أساس، وهو أعلى مستوى منذ الإدارة الجديدة.
وبحسب المحلل المالي فرانكو تيلدي: “لقد كانت عجلة تحركت بالكثير من اللون الأحمر، وهو ما يتماشى مع الاتجاه الدولي. فمنذ البداية، كانت هناك تحركات هبوطية في السندات العالمية، مما تسبب في ارتفاع أسعار الفائدة بشكل حاد للغاية”. ارتفعت أسعار الفائدة على سندات أمريكا الشمالية بمقدار 8 نقاط أساس وأثرت على الكواكب الأخرى. المملكة المتحدة، وكذلك فعلت البرازيل. فقد رفعت سعر الفائدة على سنداتها بمقدار 12 نقطة أساس. وتحملت المكسيك موجة قوية من مبيعات السندات التي رفعت سعر الفائدة لعشر سنوات بمقدار 10 نقاط. اجتاحت موجة مبيعات السندات أسواق الأسهم العالمية، لكن أسهم التكنولوجيا الأكثر تداولا في العام الماضي، مثل “تسلا” و”جوجل” و”أمازون” و”ميتا” و”أمايزينج 7″ “تركز المزيد من الاهتمام على ما يسمى”.
وفي سوق الصرف المحلية، ظهرت حركة محسوسة في وقت لاحق من بعد الظهر عندما بدأت دولارات المالية، التي بدأت بالتعادل، في تعديل أسعارها.
وقال التاجر إستيبان مونتي: “مع بقاء ساعة ونصف قبل نهاية السنة المالية، ظهر حجم قوي في الأموال، حيث ارتفع 20 دولارًا إلى 994 دولارًا مع أكثر من 2.3 مليار معاملة. وانخفض الدولار الأوروبي من جانبه إلى 967 دولارًا. ، لكنه انتعش بالقرب من الإغلاق ليغلق عند 989 دولارًا، مما قلص الانخفاض. في الأسبوع الماضي كان التبادل بين CCL وMEP سلبيًا، أي أنهم دفعوا لك مقابل إخراج العملة الأجنبية من البلاد. هذه النافذة مغلقة. علينا أن ندفع الانتباه إلى الجولات القادمة لمعرفة ما إذا كان الطلب على CCL، الذي رفع سعره، محددًا أم أننا سنواجه في النهاية ارتفاعًا في الدولار.
في هذه الأثناء، لامس الدولار الحر، الذي كان على قدم وساق تقريبا عند 1000 دولار، 1005 دولارات ولامس 1010 دولارات.
وفي الجانب الإيجابي، ارتفعت الودائع الخاصة بالدولار بمقدار 800 مليون دولار بعد الإدارة الجديدة. وجاءت هذه الودائع بانخفاض قدره أكثر من 40 مليون دولار أمريكي يوميًا.
بالنسبة لشركة أندريس ريشيني الاستشارية F2، “بدأ العام دون تغيير بمعدل انخفاض شهري قدره 2٪. وفي سوق المعاملات الحرة (MLC، كما يطلق عليه الآن)، تم توجيه الجولة الأولى لعام 2023 إلى 394 مليون دولار أمريكي مقابل 195 مليون دولار أمريكي، و163 مليون دولار أمريكي في عام 2022. وقد تم حساب متوسط هذا المبلغ منذ أن تولى الطالب الجديد منصبه. رئيس. لكن رصيد المشتريات للحكومة المركزية بلغ 89 مليون دولار، وهو الأفضل منذ بدء حزمة النشاط الاقتصادي. وكان أدنى مستوى على الإطلاق 171 مليون دولار أمريكي. وربما يتمتع المستوردون بإمكانية وصول أكبر إلى حركة الMLC.
أما بالنسبة لسوق الصرف، “فبعد الدورتين الأوليين في ديسمبر ويناير، يبدو أن الطلب على الدولارات البديلة قد زاد، مما أدى إلى اتساع الفجوة مع CCL من 8% إلى 23%. BOPREAL (سندات سداد الديون مع المستوردين) لم تكن بداية موفقة وأصدر البنك المركزي تعليمات لتسهيل الاكتتاب على المستوردين.” لكن مع السمات الحالية والمسافات المحدودة يبدو أنه لن تكون هناك حاجة إليها كثيرا.
F2 في سوق العقود الآجلة، “حجم التداول يبلغ 157 ألف عقد فقط. تم التفاوض على 56 عقدًا فقط على Rofex منذ مايو 2024. وبالتالي يتم تعديل جميع المراكز باللون الأحمر ويمكن دفعها في أوائل يناير عندما يتم تعديل سعر الصرف إلى 2٪ شهريًا.
والحقيقة هي أن المستثمرين اليوم ليس لديهم سوى القليل من البدائل لأن السندات المعدلة وفقا لنسبة خفض الانبعاثات لديها أسعار فائدة سلبية للغاية. خسر TX25 8.22% أمس. وارتفعت القيم المزدوجة المعدلة حسب الانكماش أو المعدلة حسب التضخم بنسبة 0.62٪ فقط. علاوة الدولار مرفق ولم يتغيروا تقريبا.
كان أداء سوق الأسهم المحلية أفضل من المتوقع. تم تداول 18 مليار دولار وخسر السهم الرئيسي S&P Merval 0.63٪ بالبيزو و 2.2٪ بالدولار.
ADRs – شهادات ملكية الأسهم الأرجنتينية المدرجة في بورصة نيويورك – كانت لها جولة مع القيم المشتركة باللون الأحمر بنسبة تصل إلى 4٪.
وارتفعت الأسهم بمقدار 384 مليون دولار إلى 23.455 مليون دولار بعد مشتريات مركزية بقيمة 89 مليون دولار، أي ما يقرب من 24 مليار دولار حتى 30 أكتوبر.
تم لفت الانتباه إلى كيفية عكس الناس للاقتصاد على الشواطئ. تم تعديل الإيجارات الموسمية إلى أقل من التضخم السنوي المتوقع حيث واجهت إيكولاتينا تضخمًا في ديسمبر بنسبة 24٪ وقدر الاستشارات الأخرى بنسبة 30٪. المشكلة هي ما تنفقه على الخروج لأن هناك أماكن لا تقبل بطاقات الائتمان. أنها توفر خصومات على المدفوعات النقدية أو بطاقات الخصم. ومن المستحيل أن يحمل السائحون الأموال التي يحتاجونها لتناول طعام رخيص بسبب حجم الفواتير المطلوبة وليس لديهم مكان لتخزينها. البديل الآخر هو إضاعة جزء من اليوم في الوقوف في طوابير طويلة أمام عدد قليل من أجهزة الصراف الآلي.
يدافع رجال الأعمال عن أنفسهم بالادعاء بأن إيجارات مبانيهم مبالغ فيها ويطلبون النعمة لتجديدها. أغلق الكثير منها وأعلن آخرون أنه لا يمكن تجديدها وأن هذا سيكون موسمهم الأخير. لكن الأرجنتين تتغير ولا يوجد شيء مؤكد.
ولهذا السبب فإن المستثمرين في وضع الإيقاف المؤقت. وتأتي غدًا مهمة حاسمة من صندوق النقد الدولي، الذي سيحاول إحياء الاتفاقية المنهارة وتأمين ما يكفي من حقوق السحب الخاصة (SDR) لتلبية مبلغ 7.7 مليار دولار أمريكي المقرر انتهاء صلاحيته هذا العام. من ناحية أخرى، يتعين على الحكومة دفع 1.5 مليار دولار كفوائد على سندات AL30D وGD30D يوم الثلاثاء المقبل. وسيتم الإعلان عن التضخم في ديسمبر في نفس الأسبوع.
أيام السوق الثلاثة المتبقية لا تغيب عن بالنا الأسبوع المقبل. يجب أن نتذكر أنه في الجولة الأولى من العام، لم يأت كبار المستثمرين وقد يحدث ذلك طوال هذا الأسبوع.
